【会计实务】如何做财务报表分析？

【导读】公司的财务情况是通过定期的财务报告反映的，现阶段，我国公司的定期主要报告包括二表(资产负债表、损益表、现金流量表)及其附注。财务报表是企业所有经济活动的综合反映，才能对企业经济效益的强弱作出精确的评价与判定。认真探讨与剖析财务报表，能帮助我们剔除财务报表的水份，公允地评估企业的决策绩效。所以企业财务报表剖析时，主要是从其中估算整理出各式财务指标，之后再将这种指标进行一定的技术处理。

1.依据状况设定指标

要依照不同的对象确定不同的指标。一个指标内含企业的偿付、营运、盈利等多方信息，分公司、中小企业、子公司或投资者、债权人适用详细指标剖析，不应不分对象盲目适用指标剖析方式和选择不能彰显企业特性的指标作为财务剖析指标。财政部出台的企业财务报表剖析指标有20多个，但详细到某个企业的通常性剖析毋须面面俱到都选择。通常企业可选择常用的销售毛利率、净资产回报率、总资产酬劳率、成本开销收益率、总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、速动百分比、资本积累率等11项具备代表性的指标。

2.主要指标的说明

(1)变现能力百分比。变现能力是企业形成现金的能力，它取决于可以在最近转变为现金的流动资产的多少。其意义是：比流动百分比更能彰显企业的清偿短期债权的能力。由于流动资产中，尚包括变现速率较慢且或许已通缩的存货，所以将流动资产交纳存货再与流动负债对比，以考量企业财务的短期偿付能力。提高变现能力的诱因：可以动用的中行借钱指标;打算很快变现的常年资产;偿付能力的信誉。减低变现能力的诱因：未作记录的或有负债;担保责任引发的或有负债。

(2)资产管理百分比。包括预收账款周转率，存货周转率越高预收账款周转率、存货周转率越高，说明其收回越快。反之，说明运营资金过多僵硬在预收账款上，影响正常资金周转及偿付能力。预收账款周转率要与企业的经营模式结合考虑。以下几种状况使用该指标不能反映实际状况：一是秋天性经营的企业;二是大量使用分期收款对账模式;三是大量使用现金对账的销售;四是年底大量销售或年终销售大降幅衰退。

(3)负债百分比。负债百分比是反映欠款和资产、净资产关系的百分比。它反映企业清偿到期常年债权的能力。

(4)赢利能力百分比。赢利能力就是企业攫取收益的能力。不论是投资人还是债权人，都十分关心这个项目。在剖析赢利能力时，必须排除期货买卖等非正常项目、已经或即将停止的营业项目、重大车祸或法律修改等非常项目、会计新政和财务体制变更带给的累积影响数等诱因。通常包括：第一，销售毛利率。意义：表示每一元销售收入交纳销售费用后，有多少钱可以适于各项其间学费和产生赢利。第二，资产营收率(总资产酬劳率)。意义：把企业一定其间的净收益与企业的资产相比较，阐明企业资产的综合运用疗效。指标越高，阐明资产的运用效率越高，说明企业在提高收入和节省资金等方面取得了良好的疗效，否则相反。第三，净资产回报率(权益酬劳率)。意义：净资产回报率反映公司所有者权益的投资酬劳率，也叫净值酬劳率或权益酬劳率怎样做会计报表，具备很强的综合性，是很重要的财务百分比。

3.企业财务报表剖析方式的选用

会计财会报告使用者对企业的经营状况是比较关注的，例如收入、利润等指标完成状况怎么，同先前年度同期相比有何变化等。笔者觉得，详细剖析这种财会报表及附注，应从以下几个方面着手：

(1)剖析企业的赢利品质。赢利品质剖析是指按照经营活动现金净流量与净收益、资本总额等之间的关系，揭露企业保持现有经营水平，造就未来赢利能力的一种剖析方式。赢利品质剖析主要包含以下两个指标：一是赢利现金百分比。这一百分比反映企业本期经营活动形成的现金净流量与净收益之间的百分比关系。二是再投资百分比。再投资百分比=经营现金净流量/资本性开支。这一百分比反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性开支(固定资产投资)所须要的现金。

(2)偿付能力剖析。筹款与支付能力剖析是通过现金流量表有关项目之间的比较，反映企业在金融市场上的筹款能力以及清偿债权或成本的能力。企业筹措与支付能力剖析主要包含以下几个指标：一是外部融资百分比。这一百分比反映企业在金融市场筹集资金的能力，或经营发展对外部资金的依赖程度，这一百分比越大，说明企业的筹款能力越强。二是强制性现金支付百分比。强制性现金支付百分比=现金流入支出/(经营现金流出量+还清外债利息支付)，这一百分比反映企业是否有足够的现金还清外债、支付经营成本等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量起码应满足强制性目的支付，即适于经营活动开支和抵偿欠款。这一百分比越大，其现金支付能力就越强。这意味着该公司本期缔造的现金流入量可满足经营活动和抵偿欠款的现金还要。

(3)现金流量剖析。即新上市公司获取现金能力的剖析。获取现金的能力是指经营现金净流入和投资资源的比值。它填补了按照损益表上剖析公司赢利能力的指标的不足，具备鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净运营资金、净资产或普通股股数、股本等。详细指标有：第一，销售现金百分比=经营现金净流量/主营业务收入。该百分比反映每元销售得到的现金大小，即销售收入的款项回产率，既可从一个方面反映公司生产商品的市场热卖与否，又从另一个侧面展现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。第二，全部资产现金回产率=经营现金净流量/全部资产×100%。该指标说明公司全部资产形成现金的能力，该比值越大越好，可与同业平均水平或历史同期水平比较，评价新上市公司获取现金能力的优劣和公司可持续发展的潜力。

财务工作者应当在企业财务报表剖析中逐渐引进这种方式。这种方式不但能摆脱当前剖析方式的劣势，就能发挥剖析自身的优势，得出确切的评价结果。

其实怎样做会计报表，企业财务报表剖析是一项十分重要和细腻的工作。目的是通过剖析，找出企业在生产经营过程中存在的问题，以衡量当前企业的财务情况，预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、社会投资者通过剖析报告，可从全方位及时了解企业的信息，进而达到客观、真实、准确的目标。（转自东奥财会网）