连夜排队抢房还购不到房的美国次贷危机

“零首付”、“首付贷款”似乎已经解除了人们买房的门槛。 有些没有能力买房的人，很容易就败给冲动的魔鬼。 从这个意义上说，美国次贷危机是最好的教训。 美国的次级贷款打着零首付的幌子，让没有购房能力的人暂时成为房子的拥有者。 然而，次贷危机爆发后，他们不仅失去了房子，而且还资不抵债，所有的财富一夜之间化为乌有。 现在有的开发商借钱给购房者付首付，也就是说房子没有卖掉，相当于开发商以购房者的名义向银行借钱。 这些行为不仅积累了风险，还存在不少陷阱。

那么，大洋彼岸发生的次贷危机到底是怎样的呢？ 它产生了什么影响？ 为何至今提起它仍令人皱眉？

引发住房贷款的美国次贷危机是如何产生的？

次贷危机，又称美国次贷危机，始于2006年，经过2007年，2008年达到顶峰，直接导致美国金融市场崩溃。 此次危机的深度和影响超过以往任何一次金融危机，造成全球性影响。 次贷危机与住房贷款直接相关次级抵押贷款，因此也被称为住房贷款危机。

次级抵押贷款是美国众多创新金融产品之一。 主要是指金融机构为信用评分在620分以下、收入证明缺失、债务较重的人士提供的住房贷款。 美国次贷危机的爆发始于美联储实施紧缩货币政策。 利率上升增加了投资成本，降低了预期回报，导致房地产投资需求减少。 在刚性供给的影响下，房地产价格开始下降，进而导致次级抵押贷款拖欠率开始上升，次级房地产抵押贷款风险显现。 随后，次级贷款和衍生证券出现重估，风险资产价值缩水，最终导致流动性收紧，金融资产市场大幅波动。

美国次贷危机首先受到影响的是一些从事次贷业务的贷款机构。 当时，不少次级抵押贷款公司损失严重，不少金融巨头也陷入困境。 摩根大通公司、美国银行公司、花旗集团公司、贝尔斯登公司和摩根士丹利也在无担保债权人之列……这些债权人在过去几年中因帮助解决更多人的住房问题而受到欢迎。然而，人们。 如今，它已成为全球金融危机的导火索，引发全球金融市场震荡和投资者恐慌。

由此，次贷危机成为具有全球影响的全球性经济事件。 正因为如此，次贷危机已经成为一个非常重要的经济或金融问题关键词，因此也可以被视为全球经济热点问题。

耐心点，让我们仔细看看次级贷款，即次级抵押贷款的相关效应。 与优质或高质量的借款人相比，次贷危机中的借款人在信用和还款能力方面恰恰处于较差的水平，这意味着次贷从一开始就存在着巨大且高的风险。 也就是说，很容易形成类似于中文词汇中的“坏账”的问题。 坏账不是无法偿还的债务，而是根本无力偿还。 次级抵押贷款与传统抵押贷款的主要区别在于：放贷时，对借款人的资格审核大大减少，对借款人的信用和还款能力的要求也降低。 同时，贷款利率也要大幅提高，至少要高于平时的贷款利率。 在这种情况下，借款人必须承担高于一般利率的贷款利率，这就增加了借款人的债务压力。 在一定程度上，贷款利率的提高也大大削弱了借款人的还款能力。 。 次贷危机实际上形成并强化了借贷与还款的恶性循环：一方面，由于申请人资质审核门槛的降低，驱使或诱导了经济能力脆弱的人群涌入次级房贷。数量大，而银行贷款后，只能继续承担借款人无法偿还贷款的高风险； 而转移或减轻这种风险的唯一方法就是继续放贷。

事实上，无论是冒险放贷的银行，还是申请次级抵押贷款的客户，还是房地产商人，在房地产市场过热的时候，都在以极其投机的方式进行交易，有的在卖空。 的味道。 这对于申请贷款的客户来说是最直观的：他们从次级抵押贷款开始，然后偿还抵押贷款，或者通过贷款出售购买的房产套现。 这造成了供给过剩的局面，尤其是在整体经济中。 进入低迷阶段，房屋销售节奏放缓，银行贷款资金难以顺利回笼和增值。 围绕房地产市场的银行和贷款机构已经进入了泡沫般的繁荣，泡沫破裂只是时间问题。

次贷危机给美国和全球经济造成了巨大而深远的损害。

次贷危机对美国金融业乃至美国经济产生了巨大而深远的影响。 从某种意义上来说，这是一个沉重的打击。 最直观、最直接的影响首先是对股市。 国内股市的动荡之剧烈、持续时间之长，在美国金融史上从未发生过。 如果说股市不能反映整个美国经济次级抵押贷款，那么它也是美国经济最活跃的部分，而这些部分都在失序摇摆，直接或间接反映了美国经济不可逆转的低迷。 次贷危机引发的美国整体金融危机已经到了政府必须出手拯救股市或者拯救整个金融市场的地步。

2007年，金融危机最严重的一年，美国经济GDP下降了0.5%。 长期以来，美国经济的GDP指标都难逃这次下跌。 许多企业，尤其是大企业，都受到了拖累。 例如，美国汽车三巨头濒临彻底破产，靠政府救助才躲过破产。

总之，次贷危机引发的美国金融危机不仅给美国金融业带来沉重打击，也对美国建筑业、制造业甚至农业产生了影响。 因为任何一个行业都离不开金融业这个血管。 当这条血管出现问题时，其他行业就会受到影响。

次贷危机引发的全面金融危机，对美国经济造成深重伤害，也对整个世界产生了影响。

具体到中国，有数据证明，美国次贷危机对中国的影响主要体现在对中国出口美国商品的影响。 由于金融危机的影响，美国消费者的消费能力肯定会有所减弱，这直接影响了他们对中国商品的需求。 购买力。 这是金融危机对中国经济最显着的影响。

我国楼市需警惕可能存在的潜在风险

一位中国商业银行人士指出，美国30年期房贷利率平均为6.22%，而中国贷款利率近年来持续走高，目前30年期房贷利率已达7.38% %，高出1.16个百分点。 而在当前的加息周期下，贷款人的还款压力日益增大。 但随着房价的单边上涨，购房者也抱着“早买早赚”的心态，忽视了自身的还款能力。 放贷方面，银行受流动性过剩困扰，放贷冲动较大。 他们对借款人收入的审查也极其宽松，导致虚假抵押贷款层出不穷。 楼市的持续上涨，不仅提振了投资者对中国楼市的信心，也在一定程度上让人们放松了对房地产泡沫的警惕。

纵观次贷危机的产生和发展，天津财经大学讲师、金融学博士王岩表示，主要有以下几个原因：一是房地产营销力度加大。 过去几年，美国房地产市场蓬勃发展。 为了销售更多的新房，许多房地产公司跟随银行和金融公司向购房者提供抵押贷款。 通过“无收入查、无资产查”，还款比例可随时调整，只付利息，根本不还款。 本金和其他手段来吸引潜在的购房者。 二是投资者风险意识淡薄。 专业贷款公司提供复杂且颇具诱惑力的金融产品。 例如，可以同时签订两份利率相差较大的贷款合同，合同中的还款采用增量方式。 一般来说，还款高峰期出现在买房两年后。 因此，缺乏金融知识的借款人往往会高估自己。 许多购房者甚至谎报自己的收入以申请贷款。

美国次贷危机给我们的教训

美国之所以最终爆发次贷危机，其监管部门有着不可推卸的责任。 这对于我们面对火热的房地产市场有着重要的启示。

一、加强房地产信用风险监管

目前，我国房地产开发的资金主要来自银行贷款。 房地产贷款增长快、规模大。 而房地产信贷中存在一些“零首付贷款”、“假房贷”、“自证贷款”等。 “附加抵押贷款”、“转抵押贷款”、“循环贷款”和住房“净值”贷款等一些创新信贷产品也越来越多。 因此，我们必须吸取美国次贷危机的教训，切实加强和改进房地产信贷管理。

2.加强个人抵押贷款资格审核

美国次贷危机爆发的一个重要原因是抵押贷款公司为了追求利润，向原本信用评级较低的借款人提供零首付、零文件等限制条件较宽松的贷款，造成次贷信贷的隐患。 潜伏下来。 因此，我国商业银行必须高度重视住房抵押贷款背后隐藏的风险。

三、密切关注房地产经济周期波动的潜在风险

美国次贷危机给商业银行两个教训：一是在经济增长上行阶段忽视风险，必然导致经济下行阶段出现风险甚至危机； 二是要再次高度关注金融衍生品风险。 近年来，中国房地产市场价格持续上涨。 但随着我国宏观经济流动性过剩持续加剧，货币政策必然收紧，从而加大资产价格回调的可能性。 因此，商业银行应充分​​认识我国房地产经济周期风险和住房抵押贷款风险。

四、提高信用稳定性，加强风险管理

美国次贷危机中，商业银行在经济增长周期的景气阶段风险偏好上升，盈利能力提高。 但忽视风险、快速扩张也给他们埋下了隐患。 。 因此，在快速发展中保持稳健步伐，是防患于未然的理性选择。 当前，中国金融体系普遍存在流动性过剩问题。 因此，应进一步保持和增强稳健发展理念，大力推广和发展绿色信贷，避免信贷资金过度流向高风险资产市场。

综上所述，发展住房贷款，首先要保证银行的正常运营。 当前，“零首付”、“首付贷款”刺激了楼市，但同时也在一定程度上增加了银行的风险。 对于国内的房地产行业来说网校头条，是有需求的。 一旦价格被老百姓普遍接受，自然就会提高。 这种降低首付的做法并不能从根本上改善购房压力。 （作者单位：太原十二中、三金都市报）

张金明 李小平