2023，现金为王？

图片来源：BYJAMIE

现金为王的状况再度出现。

标准普尔500指数（S&P500）最近利润下滑，而利率却使储蓄帐户的回报率达到惊人的5%，然而有投资者开始思索，它们是否应当彻底逃出不稳定的股票市场，选择投资靠谱但或许有些无聊的另外一类产品：现金。中国中行（Bankof）的剖析师在一份顾客研究报告中预测标准普尔500指数最近的回报率会令人沮丧。它们表示，现金是“具有吸引力的标准普尔500指数取代选择”。安联（）近期的一份研究报告显示，62%的中国受访者称即使持有现金，也不甘愿承受熊市风暴的冲击。近期发生的中行歇业也使得投资者，将资金转移到更保守但低风险的帐户和基金。中国中行近期的全球研究报告称投资分析师证，仅2023年第一季度，投资者将5,080亿港元投入本币市场基金。本币市场基金是储存现金的理想选择，并且还能带给高利润。

问题是：在市场风暴结束之前，你是否应当将大量或大部份投资转移到现金投资？理财顾问和投资剖析师给出了否定回答。申克曼财富管理公司（）的乔纳森·申克曼解释称：“向高利润率的大额存折、货币市场基金或公债等配置更多资金，看上去是慎重的做法；因此，这是一种市场择机行为，应当避开。”下属部委的理财顾问兼投资经理马克·N·巴尔塞强调：“从长远来看，现金并非没有风险。”他解释道，现金投资难以跑赢加息的风险极高，如同在错误的时机进行再投资的风险一样。巴尔塞表示：“投资者说：‘当状况很糟糕的时侯，我会把现金投入高利润的本币市场，在一切风平浪静以后，我们会再次回到股票市场。’问题是，等到一切风平浪静的时侯，市场早已发生了变化。”

日本中行仍然预测未来五年，标准普尔500指数有7%的年回报率。在设计投资策略以充分运用现金时，关键是要考虑自己的投资时限和常年财务目标。

Facet的理财顾问布伦特·韦斯说：“不要追寻利率，要坚持自己的计划。”申克曼表示：“从长远来看，熊市将跑赢期市，而期市将跑赢本币市场。”

但是，假如你在近日内有消费需求，或则只想将部份储蓄投入到较为安全的产品，个人理财学者支持以下投资策略。

寻求高回报产品

理财顾问指出，最简略、最有效的运用高利率的途径之一是，保证将应急资金存入高回报储蓄帐户。网站的理财顾问格雷戈·麦克布赖德说：“弹性增贷确实扩大了许多建行的存款回报率和大中行存款回报率之间的差距，作为储户，你可以将其作为优势加以运用。”虽然许多小型传统金融机构仍然为储户提供约1%的年化利润率，但一些在线中行为高回报帐户提供的回报率高达4%。韦斯解释称，一些在线经纪机构，比如Ally和UFB中行等，提供最有竞争力的年化利润率。

假如近期的中行歇业令你倍感恐惧，只要你存款的中行有联邦寿险，你的存款最高达到25万港元就是安全的。假如你的存款总额少于25万港元，理财顾问就建议在不同中行开立帐户，让存款总额高于该限额，或则在同一个中行不同所有权类别下开立帐户。韦斯还解释称，他一般建议顾客在起码两家不同中行开立帐户，尤其是存款总额少于澳大利亚联邦存款寿险公司（FDIC）25万港元寿险限额的顾客。韦斯解释称：“如果一家中行出现一些问题，你在另外一家中行就也有资金可用。”

考虑构建大额存折阶梯

大额存折（CD）是在指定时限内荣获本息的定期存款。大额存折阶梯是一种储蓄策略，即根据不同到期时间订购多份大额存折，产生可以带给交错回报的“阶梯”。

麦克布赖德说：“如果你在未来的确定时间点有特定现金需求，大额存折就是挺好的选择。假如你盼望荣获就能预测的本息收入流，或则希望将投资组合多元化，通过现金配置荣获最高利润同时防止承当任何风险，[这就是最好的选择]。”大额存折阶梯适宜在退职其间想要荣获稳定收入的投资者。假如你晓得未来会有固定开支，例如支付费用或买房，大额存折阶梯就就能帮助你充分运用利率。与高回报储蓄帐户一样，不同金融机构提供不同的利率，你可以通过对比找到最适宜你的一家。

为了确立大额存折阶梯，你可以选购一系列在不同时间连续到期的大额存折。假如你有2,500港元，就能否投资五份大额存折，租期从一年到十年不等。第一份大额存折到期后，假如你想沿袭大额存折阶梯，你就才能取现，并根据你预期的年限再投资新的大额存折。

本币市场基金是一种很受欢迎的选择

另外一种造成大量投资者关注的选择是本币市场共同基金。很多共同基金的特殊性在于，她们投资具备流动性的短期资产，包括现金、基于债权的短期期货等。中国投资公司商会（）的数据显示，截止4月5日的一周，本币市场基金的总资产下降了400.7亿港元，使本币市场基金的资产总值达到5.25万亿卢布。

申克曼表示：“这些基金的利率一般低于汇票或储蓄帐户。”他补充道：“虽然许多本币市场基金没有中国联邦存款寿险公司的寿险，但投资者遭到损失的风险微乎其微，由于这种基金投资最高品质的转债，这种转债的时限十分短。”

麦克布赖德称投资分析师证，他建议顾客将计划投资的基金投入很多基金。他说：“如果你想开立经纪账号，但是你想立即投资手头的资金，本币基金就是理想选择，你可以将本币市场基金作为转让一项投资和卖出另外一项投资其间的临时选择。”

投资短期转债基金

短期转债基金是相对低风险的投资选择，适于希望从更高利润率中赢利的投资者。短期转债基金以投资企业转债和其他投资级期货为主。申克曼解释称：“如果投资者的投资时限相对更长，但是甘愿忍受投资项目的小幅波动，这么短期转债基金就是最佳选择。”

但是，但是相对低风险的投资，其风险也低于将钱存入现金帐户的风险。投资者不应当将它们或许随时还要动用的资金，投入任何类别的股票或转债基金。申克曼补充道：“虽然这种基金仍然安全，但重要的是，投资者还要紧记他们不是本币市场帐户的代替品，由于现金价值会出现波动，尤其是在利率下浮时期。”

风险越高，收益越高

重要的是，即使在当前的市场环境下，精明地进行投资可以带给高回报，但某些帐户仍然未能跑赢滞胀。假如你要针对退职等常年目标进行投资，就永远不要用现金帐户代替一种投资策略。

韦斯说：“有些人很胆小，它们会想‘你晓得吗，虽然我该等等再进行投资’，所以我要重新重申这一点：大额存折阶梯[或其他现金帐户]不应当成为常年投资或财富累积策略的取代品。为此，假如你对投资倍感紧张，就一定保证适于投资的资金在未来5年至10年不会动用。”

但是现在股票市场动乱，但经验丰富的投资者有一种观念很有道理：不要由于担心动乱的市场环境，而看不到常年回报。（财富英文网）

译者：刘进龙

审校：汪皓

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